Le dollar australien a connu un véritable rallye aujourd'hui après la décision de la Banque de réserve d'Australie de relever le taux d'intérêt clé de 0,25 % (à 3,85 % contre 3,60 % auparavant). Rappelons que lors des deux précédentes réunions, les responsables de la RBA n'ont apporté aucun changement aux paramètres de la politique monétaire actuelle, supposant une poursuite de la pression inflationniste à la baisse, après que l'inflation, selon eux, a déjà atteint son pic, bien qu'elle soit restée élevée.
Et en effet, comme l'a récemment indiqué le Bureau australien des statistiques, l'indice des prix à la consommation au premier trimestre 2023 a diminué à 1,4 % (contre 1,9 % précédemment) et à 7,0 % en glissement annuel (contre 7,8 % au trimestre précédent). L'IPC de base de la RBA, calculé par la méthode de la moyenne tronquée, a diminué à 6,6 % au premier trimestre 2023 (contre 6,9 % au quatrième trimestre 2022 et une prévision de 7,2 %).
Pourtant, la RBA a réussi à surprendre aujourd'hui les participants du marché en augmentant inopinément le taux d'intérêt, tout en supposant également que "quelque durcissement supplémentaire de la politique monétaire pourrait être nécessaire". Selon les responsables de la banque centrale australienne, "l'inflation à 7 % est encore trop élevée et il faudra encore un certain temps avant qu'elle ne revienne dans la fourchette cible", mais "tout durcissement supplémentaire dépendra de l'évolution de l'économie et de l'inflation".
Le marché a réagi aux résultats de la réunion de la RBA aujourd'hui, comme nous l'avons noté précédemment, avec un renforcement marqué du dollar australien et une hausse de la paire AUD/USD, qui a franchi le niveau de résistance clé de 0,6700 pour atteindre un maximum intraday de 0,6716. Cependant, le prix n'a pas encore réussi à dépasser le niveau de résistance solide de 0,6710, et en début de séance de négociation européenne aujourd'hui, l'AUD/USD a légèrement baissé par rapport à son maximum d'aujourd'hui (voir l'analyse technique et plus de détails dans "AUD/USD : scénarios de dynamique pour le 02.05.2023").
La direction future des prix dépendra en grande partie des résultats de la réunion de la Fed, qui commence aujourd'hui et se termine mercredi avec la publication (à 18h00 GMT) de la décision sur les taux d'intérêt. En ce qui concerne les actions futures de la RBA, nous supposons que la devise australienne devrait finalement s'affaiblir.
La RBA estime, selon sa déclaration d'aujourd'hui, que "les perspectives de consommation des ménages restent un important facteur d'incertitude". On s'attend également à ce que "l'inflation atteigne 4 % en 2023 et 3 % mi-2025", continuant à diminuer lentement "pendant plusieurs années avant de revenir à la limite supérieure de la fourchette cible". En d'autres termes, les dirigeants de la RBA prendront très au sérieux la pertinence d'une poursuite de la politique de resserrement, mettant périodiquement, voire définitivement, en pause le cycle de resserrement.
En ce qui concerne les autres événements importants, cette semaine est riche en événements. Outre la publication vendredi du rapport mensuel du ministère du Travail, qui attire traditionnellement l'attention de tous les acteurs du marché, la BCE et la Fed tiendront également leurs réunions consacrées à la politique monétaire (voir les événements économiques les plus importants de la semaine du 1er au 7 mai 2023 sur Les événements économiques les plus importants de la semaine du 1er au 7 mai 2023). Les acteurs du marché qui négocient des instruments liés aux cotations de l'or devraient y prêter une attention particulière. La volatilité dans ces instruments peut être très élevée.
Les cotations de l'or sont très sensibles aux décisions des plus grandes banques centrales mondiales, en particulier la Fed, en matière de taux d'intérêt. En cas de durcissement des conditions monétaires, les cotations de l'or ont tendance à baisser. Et inversement, si lors des réunions des 2-3 et 4 mai, la Fed et la BCE donnent des signaux indiquant une prochaine suspension du processus de durcissement de la politique et son inversion d'ici la fin de l'année, nous pourrions bientôt voir de nouveaux records dans les cotations de la paire XAU/USD et de l'or, peut-être même au-dessus du record absolu de 2070,00 dollars l'once atteint en mars de l'année dernière.
D'un point de vue technique, la paire XAU/USD est coincée dans une fourchette entre les niveaux de support de 1973,00 et de résistance de 2010,00. La cassure dans un sens ou dans l'autre sera évidemment le point de départ d'un nouveau mouvement impulsif. Cependant, comme nous l'avons déjà noté, la volatilité et le plat peuvent se poursuivre, car les résultats des réunions de la Fed, de la BCE et le rapport du ministère du Travail américain peuvent donner des vecteurs de mouvement opposés à la paire XAU/USD. Dans l'ensemble, la dynamique haussière se maintient et ce n'est qu'en cas de rupture du niveau de support de 1954,00 que l'on pourra sérieusement envisager des positions courtes sur l'or et la paire XAU/USD (voir plus en détail dans XAU/USD : scénarios de dynamique pour le 02.05.2023).
Quant aux autres nouvelles et publications importantes pour aujourd'hui, nous suivons de près les statistiques macroéconomiques importantes de Nouvelle-Zélande (à 22h45) et d'Australie (à 23h00 GMT).
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