La paire EUR/USD n'a pas été échangée mercredi en raison des célébrations de Noël dans de nombreux pays, y compris les États-Unis et l'UE. Les fêtes offrent une excellente occasion de réfléchir à l'année écoulée. Tout au long de cette année, nous avons souvent fait référence à l'horizon temporel hebdomadaire (TF), nous allons donc l'analyser plus en détail aujourd'hui.
Lors de l'analyse de tout instrument financier, il est essentiel de commencer par des horizons temporels plus larges, tels que les graphiques hebdomadaires voire mensuels, pour comprendre la structure globale. La plupart des traders cherchent à identifier des tendances, et négliger les horizons temporels plus larges peut rendre difficile la détermination de la direction d'une tendance plus large, car les tendances locales peuvent se terminer rapidement.
La tendance à long terme de l'euro, qui s'étend sur 16 ans, n'est pas entièrement visible même sur un cadre temporel hebdomadaire. Le déclin de l'euro a commencé au niveau de 1,60. Bien que l'euro ne soit généralement pas considéré comme une monnaie volatile, il s'est déprécié de près de la moitié par rapport au dollar au cours de ces 16 années. Cette observation souligne la domination à long terme du dollar, principalement parce que l'économie américaine demeure la plus forte au monde. Les investisseurs ont tendance à préférer placer leurs fonds dans une économie en croissance et performante plutôt que dans une économie plus faible.
En examinant le cadre temporel hebdomadaire, nous constatons qu'après un autre déclin de 2021 à 2022, une correction prolongée a commencé. Au cours de cette correction, le prix a atteint le niveau de Fibonacci de 61,8 %. Il est important de noter que le niveau de 61,8 % est significatif, et son test indique souvent la fin d'une correction. Comme observé, après avoir testé ce niveau deux fois, l'euro a commencé une forte baisse.
Où la baisse de l'euro pourrait-elle potentiellement viser si la tendance à la baisse se poursuit ? Probablement en dessous du précédent plus bas à 0,95 $. Bien sûr, avoir un plan de contingence est essentiel, car chaque tendance finit par s'achever. Cependant, nous croyons que la parité des prix pour l'euro est inévitable. Nous discutons de cet objectif depuis le début de 2024, et il reste pertinent. Atteindre cela nécessiterait seulement 400 pips de plus, ce qui est relativement faible pour un cadre temporel hebdomadaire.
Nous avons constamment exposé les raisons fondamentales derrière cette tendance. Le facteur clé est l'anticipation par le marché de l'ensemble du cycle d'assouplissement monétaire de la Fed — peut-être même une surévaluation. La Fed ne peut pas et ne réduira pas les taux aussi rapidement ou aussi significativement que le marché l'avait prévu. Après le 18 septembre, le dollar a essentiellement épuisé les raisons de s'affaiblir, car le principal facteur baissier avait déjà été entièrement intégré dans les prix.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, au 25 décembre, est de 87 pips, ce qui est considéré comme "modéré". Nous prévoyons que la paire évoluera dans la fourchette de 1.0306 à 1.0480 jeudi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la baisse, indiquant que la tendance baissière mondiale est toujours en cours. De plus, l'indicateur CCI est de nouveau entré dans la zone de survente suite à une forte baisse, ce qui suggère qu'une correction potentielle pourrait être imminente.
Niveaux de Support Clés :
- S1 – 1.0376
- S2 – 1.0254
- S3 – 1.0132
Niveaux de Résistance Clés :
- R1 – 1.0498
- R2 – 1.0620
- R3 – 1.0742
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD devrait continuer sa tendance baissière. Au cours des derniers mois, nous avons constamment maintenu l'avis que l'euro fera face à des baisses à moyen terme, soutenant pleinement une perspective globalement baissière. Il est fort probable que le marché a déjà pris en compte toutes les réductions de taux de la Fed prévues. Par conséquent, le dollar manque de raisons significatives pour décliner à moyen terme, ayant eu peu de raisons au départ.
Les positions courtes demeurent la stratégie la plus pertinente, avec des niveaux cibles de 1.0306 et 1.0254, tant que le prix reste en dessous de la moyenne mobile (MA). Pour ceux qui tradent en se basant sur une analyse technique "pure", les positions longues ne peuvent être envisagées que si le prix dépasse la MA, avec un objectif de 1.0620. Cependant, nous ne recommandons actuellement aucune position longue.
Explication des Illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les Niveaux Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des 24 heures suivantes, en fonction des lectures actuelles de la volatilité.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.
