empty
21.08.2024 10:15
Золото течет на Запад

Меняются времена, меняются взгляды. Когда-то цифра $2500 за унцию золота казалась заоблачной. Сейчас срочный рынок активно делает ставки, что драгметалл сможет взлететь к $3000. Слитки весом около 40 унций впервые в истории стоят дороже $1 млн, и похоже, это еще не предел. Такого высокого спроса на золото давно не приходилось видеть. И не только на Востоке.

Если в 2022-2023 на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, роста доходности казначейских облигаций и укрепления доллара США котировки XAU/USD шли на север благодаря дедолларизации, геополитике, активным покупкам со стороны центробанков и повышенному аппетиту со стороны Китая и Индии, то в 2024-2025 все изменилось. Теперь уже не Азия, а Северная Америка и Европа диктуют свои правила на рынке драгметалла.

Золото восстанавливает потерянные в прошлые годы корреляции с доходностью казначейских облигаций и долларом США. И ставки по долговым бумагам, и «американец» падают из-за ожиданий агрессивного ослабления денежно-кредитной политики ФРС. Деривативы прогнозируют, что в 2024 ставка по федеральным фондам рухнет на 100 б.п., до 4,5%, в 2025 – еще на 100 б.п., до 3,5%. Циклы монетарной экспансии всегда создавали благоприятный фон для ралли XAU/USD.

Динамика золота и доходности облигаций США

Неудивительно, что спекулянты нарастили чистые лонги по драгметаллу до максимальных отметок за более чем четыре года, а запасы ETF выросли в июне и июле после долгих месяцев оттока капитала из специализированных биржевых фондов.

По сути, Запад подхватил у Востока падающее знамя. Действительно, резкое сокращение китайского импорта в июне-июле, прекращение покупок золота со стороны Народного банка Поднебесной и более низкие цены в Шанхае по сравнению с Лондоном свидетельствуют, что спрос в Азии начинает угасать. Цены кусаются.

Динамика запасов специализированных биржевых фондов, ориентированных на золото

Какие проблемы могут возникнуть у XAU/USD? Рецессия в экономике США? Как показали события начала августа, страхи по поводу спада действительно заставили драгметалл падать. Однако это была мгновенная реакция на резкий обвал американских фондовых индексов. Инвесторы извлекали золото из портфелей, чтобы поддержать маржинальные требования по акциям. Фактически рецессия благоприятна для XAU/USD. На ее фоне ФРС, как правило, резко снижает ставки, доходность казначейских облигаций и доллар США падают.

Ни жесткая, ни мягкая посадка американской экономики не страшны драгметаллу. ВВП все равно замедляется, у Штатов уже нет прежнего преимущества перед другими странами, их валюта слабеет.

Технически на дневном графике золота имеет место борьба за пивот-уровень $2515 за унцию. Если он останется за «быками», продолжим держать и наращивать сформированные от $2408 лонги с таргетом на $2570. Локальная победа «медведей» даст возможность купить драгметалла на откате к $2480 за унцию.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

USD/JPY. Звездный час иены остался позади?

Пара доллар-иена всего за три дня снизилась на полтысячи пунктов, реагируя на последние события. Президент США Дональд Трамп погрузил мир в новую реальность, в которой Америка оградилась ото всех тарифными

Ирина Манзенко 12:24 2025-04-04 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. У золота некоторая переориентация торговли перед новостями NFP

Золото привлекает некоторых продавцов второй день подряд, несмотря на отсутствие явного фундаментального катализатора для падения. Вероятнее всего, это связано с переориентацией торговли перед выходом важных данных о занятости

Ирина Янина 11:03 2025-04-04 UTC+2

У американского доллара последний шанс

Вчерашнее резкое падение американского доллара против ряда рисковых активов создает довольно серьезные предпосылки для его дальнейшего среднесрочного ослабления и разворота долгосрочного восходящего тренда, который мы наблюдали в последние годы. Причина

Павел Власов 09:53 2025-04-04 UTC+2

Рынки меняют правила игры

Кто-то врет! Дональд Трамп утверждает, что все идет очень хорошо и рынки будут процветать. Однако худший старт S&P 500 за 10 недель после инаугурации 47-го президента США с 2001 говорит

Игорь Ковалев 09:50 2025-04-04 UTC+2

Рост цены на золото остановился. В чем причина? (есть вероятность локального коррекционного отката вверх #SPX и Bitcoin)

Обвал мировых рынков, произошедший на фоне введения широкомасштабных таможенных пошлин лично президентом США, продолжается на торгах в Азии. Да, темп падения замедлился, но ослабления этой тенденции пока еще не наблюдается

Виктор Василевский 08:45 2025-04-04 UTC+2

На что обратить внимание 4 апреля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на пятницу запланировано немного, но они могут спровоцировать новый шторм. Рынок еще не отошел от событий вечера среды, когда Трамп ввел торговые пошлины для всех стран мира, поэтому

Станислав Полянский 06:29 2025-04-04 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 4 апреля. Нужны ли кому-то Нонфармы и безработица?

Валютная пара GBP/USD в течение вечера среды и всего четверга также показала восходящее движение на 300 пунктов. В текущей ситуации это может быть далеко не предел падения американской валюты. Честно

Станислав Полянский 02:44 2025-04-04 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 4 апреля. Пошлины Трампа обрушили доллар еще раз.

Валютная пара EUR/USD в течение среды и четверга потеряла около 300 пунктов. В принципе, мы увидели повторение картины, наблюдаемой в начале марта, когда доллар за три дня обрушился

Станислав Полянский 02:42 2025-04-04 UTC+2

EUR/USD. Нонфармы и гринбек

Меньше чем за сутки пара евро-доллар выросла более чем на 300 пунктов, реагируя на новые тарифы «имени Дональда Трампа». Все остальные фундаментальные факторы отошли на второй или даже третий план

Ирина Манзенко 18:22 2025-04-03 UTC+2

SILVER (XAG/USD): страхи рецессии толкают цены вниз

Некоторые экономисты связывают падение котировок драгметаллов как с фиксацией многочисленных длинных позиций по ним, так и с закладыванием в цену вероятности последующих переговоров и возможных уступок по тарифам между

Юрий Толин 15:33 2025-04-03 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.