empty
03.03.2025 11:20
Отчет CFTC: инвесторы активно закрывают длинные позиции по USD

Опубликованный в пятницу отчет CFTC показал неожиданно мощный импульс к распродажам доллара, совокупная спекулятивная длинная позиция по USD против основных валют сократилась сразу на 8,2 млрд, до 15.4 млрд.

Наиболее сильные изменения произошли по иене и евро, каждая из этих валют добавила более 3 млрд. в общее позиционирование против доллара, по остальным валютам изменения скромнее. И если по иене такие изменения ожидались, то по евро сокращение короткой позиции вдвое – это неожиданность. Возможно, инвесторы реагируют на вероятное снижение геополитического противостояния на континенте после успешных переговоров США и России в Эль-Рияде, но, как бы то ни было, главный вывод состоит в том, что доллар стремительно теряет бычий импульс.

Изменились и ожидания по ставке ФРС. Рынок фьючерсов, по данным СМЕ, видит теперь три снижения ставки в текущем году, доходность 10-летних облигаций снизилась почти до 3-месячного минимума, что никак не добавляет уверенности быкам.

Реакция рынков на первые шаги администрации Трампа выглядит несколько странной. Вместо того чтобы опасаться возобновления роста инфляции (то, что новая экономическая политика Трампа является про-инфляционной, не писал только ленивый), а значит, и удержания процентных ставок на высоком уровне, рынок внезапно сосредоточился на перспективах ослабления экономики и прихода рецессии. Прогнозы по ставке ФРС изменились в пользу более агрессивного снижения, то есть рынок исходит из того, что угроза инфляции стала слабее, а не сильнее.

Тарифная война, на первый взгляд, должна принести пользу экономике США. Министр финансов Скотт Бессент после эпического финала визита украинской делегации заявил, что тарифы, вероятно, принесут существенный доход бюджету, и это крайне важно. Как считает бюджетный комитет Конгресса, дефицит федерального бюджета в 2025 г. составил 1.9 трлн долл., а к 2035 г. может вырасти до 2.7 трлн. Закрытие дефицита требует новых заимствований, а рост госдолга в условиях высоких ставок все больше увеличивает дефицит бюджета.

Замкнутый круг, который стремится разорвать новая администрация США – снизить расходы, в первую очередь военные, повысить доходы через введение новых пошлин и создать условия для бизнеса, чтобы ускорить рост капитализация предприятий, а значит и сбор налогов. В эту стратегию вписывает рост фондовых индексов как следствие новой экономической политики.

Угроза для доллара вследствие формирования новой политической конфигурации в первую очередь заключается в снижении общей напряженности, что снизит спрос на него как защитную валюту, и в росте спроса на рисковые активы. Для доллара такие изменения носят медвежий оттенок, поэтому реакция инвесторов понятна. Но если тарифная война не приведет к ожидаемому результату, то на первый план выйдут и другие угрозы, такие как рост инфляции и угроза рецессии. В этом случае фондовый рынок также подвергнется давлению, но пока об такой перспективе предметно рассуждать слишком рано.

Мы по-прежнему придерживаемся бычьего взгляда на перспективы фондового индекса S&P500. Да, доллар может пострадать от снижения напряженности, в первую очередь из-за позитивных ожиданий по евро, но фондовые индексы имеют хорошие перспективы для роста. Слабый доллар означает рост фондового рынка, такая закономерность давно известна и имеет убедительные объяснения.

Угроза рецессии в США стала выше, это факт, но развитие негативных тенденций возможно в том случае, если растущая слабость экономики будет усилена, а не купирована. Команда Трампа видит решение в том, чтобы создать для бизнеса наиболее благоприятные условия и способствовать возрождению промышленного потенциала США, что неизбежно должно привести и к росту фондовых индексов.

Неделей ранее мы видели поддержку для S&P500.около уровня 5900, индекс сходил чуть ниже, но остался выше технически значимого уровня 5760. Ожидаем возобновления роста в направлении 6200/6300, на текущий момент это основная цель.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Доллару нашли замену. Свято место пусто не бывает

Глаза боятся, а руки делают. Инвесторы постепенно отходят от страхов по поводу удара Дональда Трампа по независимости Федрезерва и начинают фиксировать прибыль по лонгам по EUR/USD на фоне мрачных прогнозов

Игорь Ковалев 16:09 2025-04-22 UTC+2

USD/JPY. На пороге 139-й фигуры

Пара usd/jpy активно снижается уже четвёртую неделю подряд. Сегодня продавцы подобрались уже к 139-й фигуре, попутно обновив 7-месячные ценовые минимумы. Иена по-прежнему пользуется повышенным спросом как защитный актив, а доллар

Ирина Манзенко 16:02 2025-04-22 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Быки не готовы сдаться на фоне страхов рецессии, вызванных тарифами США

После установленного нового исторического максимума на уровне $3500 на фоне перекупленных условий цена на золото отступает. Тем не менее позитивный настрой сохраняется из-за постоянных опасений потенциальных экономических последствий от тарифов

Ирина Янина 12:47 2025-04-22 UTC+2

Биткойн воспользовался шансом

Тише едешь – дальше будешь! Биткойн тихой сапой прорвался к максимальным уровням с начала марта на фоне нападок Дональда Трампа на Джерома Пауэлла. Когда на карту поставлена независимость

Игорь Ковалев 12:19 2025-04-22 UTC+2

EUR/GBP. Анализ цен. Прогноз. Текущие торговые переговоры между США и Великобританией остановили рост пары EUR/GBP.

Сегодня кросс-курс EUR/GBP теряет позиции после двух дней роста, торгуясь около круглого уровня 0,8600. Фунт стерлингов получает поддержку благодаря оптимизму текущих торговых переговоров между США и Великобританией. После введённых Трампом

Ирина Янина 10:35 2025-04-22 UTC+2

Почему американский доллар продолжает падать

Курс доллара упал до самого низкого уровня с января 2024 года после того, как критика Федеральной резервной системы президентом Дональдом Трампом вызвала опасения по поводу ее независимости. Доллар ослаб

Павел Власов 08:49 2025-04-22 UTC+2

Рынок: в тихом омуте черти водятся

Невозможно влить капитал в экономику, которая нестабильна из-за политики. Деньги продолжают течь за пределы Соединенных Штатов, и нападки Дональда Трампа на ФРС придают ускорение этому процессу. К тому же Китай

Игорь Ковалев 08:42 2025-04-22 UTC+2

Потеря доверия к ФРС будет давить на доллар (есть вероятность продолжения повышения Bitcoin и снижения USD/CAD)

Рынок акций в США в понедельник резко снизился, увлекая за собой многие торговые площадки, так как «бурная» деятельность американского президента не знает границ, переключаясь с одной животрепещущей темы на другую

Виктор Василевский 08:23 2025-04-22 UTC+2

На что обратить внимание 22 апреля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Разбор макроэкономических отчетов: Макроэкономических событий на вторник вновь не запланировано ни одного. Ни в США, ни в Евросоюзе, ни в Германии, ни в Великобритании. Таким образом, даже если бы рынок

Станислав Полянский 06:48 2025-04-22 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 22 апреля. Падение доллара нивелирует любые позитивные изменения в экономике.

Валютная пара GBP/USD в понедельник также торговалась с повышением, хоть для этого и не было никаких четких причин и оснований. Однако фунт стерлингов рос даже в те дни, когда европейская

Станислав Полянский 02:40 2025-04-22 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.