empty
08.11.2024 10:56 AM
Chances for Another Wave of Yen Strength Are Becoming Increasingly Slim

A deep-seated fear of a return to prolonged deflation looms within Japanese society—a challenge that both the government and the Bank of Japan have struggled to overcome for decades. The idea of postponing a rate hike by the BOJ until at least the spring of next year is gaining traction. Recent proponents of this pause include BOJ board member Adachi, Yuichiro Tamaki (leader of the increasingly popular Democratic Party for the People, which quadrupled its representation in the lower house elections on October 27), and other influential figures.

This image is no longer relevant

The reasoning is straightforward: wage increases in the spring of 2024 were a significant factor in the BOJ's decision to begin exiting its negative interest rate policy. However, there's no guarantee that similar wage growth will occur in the spring of 2025. Observers argue that waiting for the outcome is prudent before considering another rate hike. This year's wage growth has been the highest since 1997, yet real household incomes continue to fall due to high inflation—declining by 1.9% year-over-year in August. Raising rates amid falling real incomes could severely impact consumption, GDP, and overall spending, potentially ushering in deflation—or worse, stagflation, a nightmare scenario for any government.

Such an approach is unlikely to support yen appreciation, especially as the Federal Reserve's policy recalibration gains attention following Trump's victory. Yesterday, the FOMC predictably cut rates by a quarter point, and futures now project only four additional cuts through the end of 2025, bringing the rate to 4%. This indicates a strong dollar, aligning with Trump's campaign rhetoric favoring a robust U.S. currency, which signals higher yields.

The markets will likely remain volatile in the near term, with headline-making announcements and personnel changes adding to the turbulence. However, the yen's prospects look weak. The factors that fueled its remarkable strength from July to September are no longer in play.

The yen maintained a bullish bias for just 11 weeks. As of the latest reporting period, this phase has ended, with a weekly change of -$3.1 billion, leading to a net short position of $2.0 billion. The yen and the euro are now competing in terms of sell-off momentum, with both currencies currently appearing weak against the dollar.

This image is no longer relevant

Last week, we anticipated sustained yen depreciation, which materialized. Following the announcement of the U.S. presidential election results, USD/JPY surged to 154.71, with only a shallow pullback afterward. Realistically, few reasons exist to expect a reversal in the yen's trajectory. The likely scenario is continued growth toward the multi-year high 161.79, set in July. The only potential obstacle to this upward trend would be an unexpected surge in demand for safe-haven assets—an unlikely scenario in the current environment.

Kuvat Raharjo,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

سونا : تجزیہ اور پیشن گوئی

ضرورت سے زیادہ خریداری کے حالات میں $3500 کی نئی ہمہ وقتی اونچائی طے کرنے کے بعد، سونے کی قیمتیں پیچھے ہٹ رہی ہیں۔ اس کے باوجود، صدر ڈونلڈ ٹرمپ

Irina Yanina 19:22 2025-04-22 UTC+2

فیڈ میں اعتماد کا نقصان ڈالر پر دباؤ ڈالے گا (بٹ کوائن میں اضافہ جب کہ یو ایس ڈی / سی اے ڈی میں کمی کا امکان ہے)

پیر کے روز، امریکی سٹاک مارکیٹ نے شدید گراوٹ کا سامنا کیا، جس نے بہت سے عالمی تبادلے کو نیچے لے لیا، کیونکہ صدر ٹرمپ کے "ہنگامہ خیز" اقدامات

Pati Gani 16:51 2025-04-22 UTC+2

امریکی ڈالر کیوں تنزلی جاری ہے

صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی فیڈرل ریزرو پر تنقید کے بعد سنٹرل بینک کی آزادی پر خدشات کو جنم دینے کے بعد امریکی ڈالر جنوری 2024 کے بعد اپنی کم ترین

Jakub Novak 15:02 2025-04-22 UTC+2

یورو / جی بی پی : تجزیہ اور پیشن گوئی

یورو / جی بی پی پئیر مسلسل دو دن کے اضافہ کے بعد آج کمزور ہو رہا ہے، 0.8600 کی نفسیاتی سطح کے قریب تجارت کر رہا ہے۔ پاؤنڈ

Irina Yanina 14:36 2025-04-22 UTC+2

سونا : تجزیہ اور پیشن گوئی

سونے کی مضبوط مانگ ظاہر کرنا جاری ہے، اپنی ہمہ وقتی بلندی کے قریب، $3400 کی کلیدی نفسیاتی سطح سے بالکل نیچے تجارت کر رہا ہے۔ امریکی کساد بازاری

Irina Yanina 19:35 2025-04-21 UTC+2

ڈالر اور سٹاک مارکیٹ میں کریش جاری ہے (اے یو ڈی / یو ایس ڈی اضافہ جاری رکھ سکتا ہے جبکہ یو ایس ڈی / جے پی وائے مزید کمی کا شکار ہو سکتا ہے)

جب کہ یورپ اور ایشیا کے کچھ حصوں میں ایسٹر کا جشن جاری ہے اور سیاسی زندگی عارضی طور پر رک گئی ہے، امریکہ میں، ڈونلڈ ٹرمپ

Pati Gani 15:03 2025-04-21 UTC+2

منڈیاں مبہم ہیں: اگلے جھٹکے یا بحالی کا انتظار

اپریل کے اوائل کی رولر کوسٹر سواری کے بعد، ایسا لگتا ہے کہ امریکی اسٹاک مارکیٹ رک گئی ہے۔ ایس اینڈ پی 500 نہ تو زندہ

Marek Petkovich 14:39 2025-04-21 UTC+2

یورو / جی بی پی : تجزیہ اور پیشن گوئی

جوڑے کی مضبوطی کا تعلق امریکی ڈالر کی کمزوری کے درمیان یورو کے بڑھنے سے ہے، جو کہ امریکہ میں ممکنہ کساد بازاری کے خدشات اور فیڈرل ریزرو کی آزادی

Irina Yanina 13:38 2025-04-21 UTC+2

21 اپریل کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: پیر کو کوئی میکرو اکنامک ایونٹ شیڈول نہیں ہے — نہ کہ امریکہ، یوروزون، جرمنی، یا یوکے میں، لہذا، یہاں تک کہ اگر مارکیٹ میکرو

Paolo Greco 12:58 2025-04-21 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 21 اپریل: جڑی نمو جاری ہے۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑے نے جمعہ کو اپنی اوپر کی حرکت جاری رکھی۔ اگر ہم نے اس طرح کی قیمتوں کی کارروائی کو چوٹی کی سطح سے دور دیکھا

Paolo Greco 12:54 2025-04-21 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.