S&P500

Обзор 26.02

Рынок США: Рынок на сильной поддержке.

Главные индексы США в вторник: Доу +0.4%, NASDAQ -1.4%, S&P500 -0.5%, S&P500 5955, диапазон 5800 - 6200.

На открытии фондового рынка над ним нависали проблемы. Акции компаний с мега-капитализацией направились на юг, увлекая за собой с самого начала основные индексы.

Ситуация ухудшилась в 10:00 утра по восточному времени с выходом февральского индекса потребительского доверия. Этот отчет, в котором было отмечено падение индекса со 105,3 до 98,3 (самое большое месячное снижение с августа 2021 года) и рост средних 12-месячных инфляционных ожиданий с 5,2% до 6,0%, привел индексы к дневному минимуму.

Тем временем казначейские облигации выросли на настроениях инвесторов и мыслях о безопасных активах, которая также поддерживалась тревогой по поводу тарифов, опасениями по поводу экономического роста и напряженностью, поскольку в сообщениях говорилось, что администрация Трампа рассматривает возможность ужесточения ограничений на экспорт чипов в Китай. Последний отчет привел к снижению индекса Philadelphia Semiconductor на 2,2%.

Аукцион 5-летних облигаций на сумму 70 миллиардов долларов, который был встречен высоким спросом, укрепил позиции рынка казначейских облигаций и стал его пятой прибыльной сессией подряд.

Доходность 2-летних облигаций упала на семь базисных пунктов до 4,10%, а доходность 10-летних облигаций упала на 10 базисных пунктов, до 4,30%.

Однако более низкая доходность облигаций не воодушевила фондовый рынок, который весь день сдерживался относительной слабостью когорты компаний с мега-капитализацией.

Акции Tesla (TSLA 302,80, -31,67, -9,6%) оказались в наибольшем проигрыше из группы, резко упав на фоне более высоких, чем в среднем, объемов, чему способствовало снижение спекулятивных позиций и отчет FT, в котором указано, что продажи Tesla в Европе упали на 45% в годовом исчислении в январе.

ETF Vanguard Mega-Cap Growth (MGK) упал на 2,1% до минимума дня, но завершил сессию снижением только на 1,2%.

Несмотря на слабость широко распространенных акций с мега-капитализацией, более широкий рынок в сравнительном плане показал лучшие результаты.

Индекс Russell 2000 (-0,4%) восстановился от более значительного падения на 1,1%, S&P Midcap 400 (без изменений) нейтрализовал раннюю потерю на 0,8%, а равновзвешенный индекс S&P 500 прибавил 0,1%.

Home Depot, компонент Dow (HD 393,24, +10,82, +2,8%), принёс некоторое облегчение после отчета, превзошедшем ожидания; Компания Eli Lilly (LLY 902,36, +21,16, +2,4%) предложила некоторую поддержку после объявления о выпуске дополнительных доз Zepbound во флаконах по более низкой цене; а акции компаний, связанных с недвижимостью, продемонстрировали некоторый рост благодаря падению процентных ставок, реакции на отчет о доходах Home Depot и результатам доходов других секторов.

Однако их совокупной силы было недостаточно, чтобы предотвратить четвертое дневное падение подряд индекса S&P 500, взвешенного по рыночной капитализации.

Преимущественно оборонительный настрой сегодняшней сессии отразился на опережающем росте секторов потребительских товаров (+1,7%) и здравоохранения (+0,9%), бегстве к безопасности казначейских облигаций и росте индекса волатильности CBOE (19,79, +0,81, +4,3%), который торговался на отметке 21,48. Секторы услуг связи (-1,5%), энергетики (-1,5%), информационных технологий (-1,4%) и потребительских услуг (-0,8%) потеряли больше всего.

C начала года:

DJIA: +2.5% S&P 500: +1.3% S&P Midcap 400: -0.8% Nasdaq Composite: -1.5% Russell 2000: -2.7%

Обзор экономических данных:

Индекс потребительского доверия Conference Board упал до 98,3 в феврале (консенсус 103,1) с пересмотренного в сторону повышения значения 105,3 (со 104,1) в январе.

Это было самое большое месячное снижение с августа 2021 года.

Ключевой вывод из отчета заключается в том, что падение потребительского доверия наблюдалось во всех возрастных группах, причем причиной снижения стали опасения по поводу тарифов, инфляции и будущих перспектив занятости.

Декабрьский индекс цен на жилье FHFA (фактический 0,4%; ранее пересмотренный до 0,4% с 0,3%) Декабрьский индекс цен на жилье S&P Case-Shiller (фактический 4,5%; консенсус-прогноз 4,4%; предыдущий 4,3%)

Энергетика: Нефть Брент 73.20 долл. - нефть резко упала на 2 долл. на негативе от настроений на рынке США.

Вывод: Несмотря на очевидный негатив от падения настроений потребителей вчера - рынок снизился очень немного относительно закрытия понедельника. Рынок на сильной поддержке и можно аккуратно купить - но обязательно оставляя резерв на случай новой волны падения.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov