Forex Analysis & Reviews: 17.03.2021 - Chinese cheat with USDCNY...

17.03.2021 08:24 AM

Chinese cheat with USDCNY swaps

The thing is that local banks are dealing with a surplus of dollars due to the growth of shares of Chinese companies against the background of positive economic events.

According to the reports, the bank conducted swaps of buying and selling on USDCNY, as well as buying dollars from exporters and major market players.

Apparently, such transactions help the government to avoid monthly quotas for the amount of purchases in dollars, because some of these purchases are transferred to forward journals for future transactions.

An anonymous source told Reuters: "Right now, a large bank is buying quite large amounts of annual dollars in the swap market." Another source confirms the information, adding that this is done to disperse the purchases of dollars in future quarters. While the Eurobank is most afraid of accusations of monetary regulation, which puts it in the position of a cautious observer, the People's Bank of China is actively involved in the regulation of a basket of currencies.

The market is pushing the one-year swap points of the USD/CNY pair to 1,750 points. The yuan fell from 6.68 to 6.63 a week ago.

On Monday, the Chinese government released economic figures for February this year, which show that the largest Asian economy is on track to overcome the consequences of the coronavirus pandemic. Also last year, the PRC exported its goods in huge volumes, recording a pronounced trade surplus of $ 535.03 billion. Since 2015, this is the highest figures.

Experts believe that this encourages many major players to convert dollars into yuan, especially against the background of restrained expectations of the Fed's last word.

The renminbi has risen almost 5% since September 2020. At the same time, China's foreign exchange reserves leave much to be desired, remaining in the amount of just over $ 3 trillion.

Economists say that the People's Bank of China's net purchases of foreign currency have not shown any deviations from the planned exchange rate recently, considering that banks probably do not exchange dollars bought from corporations. However, in reality, these dollars are spinning in the interbank sector and in swaps.

Ken Cheung, chief Asian currency strategist at Mizuho Bank in Hong Kong, says: "We assume that the foreign currency received from the enterprises was transferred to the swap market and it is not displayed in the data."

Of course, such a decision will allow the government to regulate the yuan exchange rate more flexibly on the international market. At the same time, accusing one of the most tightly regulated economies in the world of even greater regulation does not make much sense. It is possible that the Asian session will open with a slight decline in the yuan in light of these events, but the excess of investors ' dollars who are trying to sit out the Asian market of uncertainty with the dollar and the euro will cover this decline.

At least now, the yen's sinking on Monday, which looked strange against the background of positive news no longer seems so unusual.

Here we discuss your assumptions about the latest developments.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

News

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025

Thêm các bài viết của tác giả này

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

Các bài báo được đề xuất

Tin tức tổng hợp thị trường Mỹ ngày 11 tháng 4

Thị trường Biến động: S&P 500 giảm 3%, giá vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại

Bitcoin gặp khó khăn trong việc tìm điểm hỗ trợ khi căng thẳng thuế quan làm dậy sóng thị trường toàn cầu

Bản tin thị trường Mỹ ngày 10 tháng 4

Tại sao giá cổ phiếu lại tăng khi đồng nhân dân tệ giảm và hợp đồng tương lai của Mỹ trượt dốc?

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 9 Tháng 4

Hiệu ứng domino: Thuế quan của Hoa Kỳ làm chao đảo thị trường, nhà đầu tư bán tháo đô la và trái phiếu

Dự báo "Vàng": Vàng đạt $3,500, $3,700 – Ngày càng cao hơn?

Thị trường lên xuống thất thường: Dow lao dốc, vàng tăng mạnh, Trump khiến nhà đầu tư lo lắng

Bản tin thị trường Mỹ ngày 8 tháng 4

Các phân tích hàng đầu